在9月24日以来的反弹行情中，受投资者风险偏好提升影响，半导体板块整体表现抢眼。在博时创业板ETF基金经理尹浩看来，半导体行业发展空间巨大，当前呈现复苏态势，受益于AI技术的发展，在政策利好推动下，后市表现可期。
从目前半导体行业的发展现状来看，根据SIA（美国半导体行业协会）数据，2024年第三季度全球半导体销售额达到1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%，显示市场逐步回暖。尹浩表示，技术进步、宏观经济环境、市场需求和政策支持等因素或将在未来共同影响行业发展。
9月24日以来，一系列提振信心的经济政策使得市场风险偏好迅速上升，科技成长板块表现突出，半导体公司表现抢眼。在尹浩看来，虽然技术壁垒、国际竞争与供应链风险、需求波动等是国内半导体公司要面临的挑战，但这同时也提供了很大机遇。在国家政策支持、技术创新与研发投入等推动下，国内企业面临重要的发展机遇。半导体大基金三期的成立和“十四五”规划的支持，更是为半导体企业的发展注入了强大动力。
从半导体行业的最新情况来看，今年第三季度，全球智能手机出货量连续五个季度实现正增长，家电和新能源汽车的需求也在不断增长。经过2022年至2023年的去库存，2024年半导体行业库存“水位”趋于健康，供需关系得到改善，行业景气度有所提升。尹浩表示，未来看好集成电路制造、数字芯片设计、半导体设备和材料等领域的投资机会，尤其是高端半导体设备和材料。
从行业发展态势来看，得益于AI技术取得突破性进展，半导体行业迅猛发展。尹浩表示，AI技术的发展和算力基础设施的不断完善，有助于推动AI芯片需求增长。同时，AI在PC、智能手机、AR、智能汽车等领域的应用，有望提升消费电子产品出货量，带动高性能半导体芯片需求的增长。
在选择半导体投资标的时，应关注哪些关键性指标？尹浩表示，投资者应关注企业的技术研发投入和成果，包括研发团队实力、研发支出占比、专利数量和质量等。同时，还要评估企业的公司治理能力、成本控制能力、客户依赖度、供应链安全和财务盈利成长能力等方面。
在尹浩看来，当前或是投资半导体的较好时机。从大的逻辑来看，行业复苏迹象明显，政策支持力度加大，市场前景比较乐观。从细分应用领域来看，随着智能汽车和电动汽车的发展，汽车半导体的需求显著增加；AI技术的快速发展，使得各类AI芯片拥有巨大的市场潜力。
尹浩表示，半导体产业涵盖多个复杂技术领域，对于普通投资者来说，可以关注指数化投资方法，通过投资挂钩半导体相关指数的ETF或指数基金来降低风险。
“这些指数化产品具有投资便捷、资产透明、优胜劣汰等优势，能够帮助投资者分散单一股票的风险，从而在享受行业增长潜力的同时，减少波动带来的影响。”尹浩说。
（文章来源：上海证券报）